股息投资分析

评估股息投资机会,平衡当前收益与未来增长。

核心指标

• 股息率 - 年度股息/股价

• 股息支付率 - 股息/盈利 (建议<70%)

• 股息增长 - 连续增长年数

• 自由现金流覆盖率 - FCF/股息 (建议>1.2)

分析步骤

• 计算当前股息率

• 评估支付安全性(支付率、FCF覆盖)

• 检查增长历史(连续年数、CAGR)

• 评估可持续性(行业、护城河)

• 计算综合得分

评分标准 (0-100分)

• 收益率 (0-25分): >6%优秀,4-6%良好,2-4%一般

• 安全性 (0-35分): 支付率<50%优秀,<70%良好

• 增长性 (0-25分): 连续>10年优秀,>5年良好

• 可持续性 (0-15分): 护城河评分

风险提示

• ⚠️ 高股息率可能暗示经营困难

• ⚠️ 检查股息是否来自借款

• ⚠️ 周期行业股息不稳定

工具和详细文档

• 📁 详细分析框架

• 📁 股息筛选标准

• 📁 Rust实现参考

• 🔧 dividend_analyzer.py - 股息分析工具