InvAssistant v1.4 — 投资组合管理系统
跨市场投资组合管理：A股三条件建仓系统 + 美股三红线信号系统 + 港股减持策略。
策略版本: v1.4（2026-04-23 月度复盘优化）
配置文件: my_portfolio.json（A股+港股） / invassistant-config.json（美股信号）
一、A股策略体系（v1.4）
1.1 三条件建仓系统
三条件是交叉验证过滤器，全部满足才允许建仓：
| 条件 | 指标 | 标准 | 数据源 |
|---|---|---|---|
| ① 引擎评分 | 选股引擎核心池评分 | ≥80分 + 连续3日在榜 | 每日引擎扫描 |
| ② 价格到位 | 当前价 ≤ 目标价 | 静态目标价或动态目标价 | 实时行情 |
| ③ MA20企稳 | 20日均线走平或拐头 | MA20 delta ≥ -0.05 | K线计算 |
1.2 v1.4 优化规则
规则1：弹性窗口（Elastic Window）
- 触发：2/3条件满足，且第三个偏差≤10%
- 动作：可半仓试探（计划首笔股数×50%）
- 偏差定义：
- 引擎78-79分 → 视为≤10%偏差（门槛80）
- 价格超目标≤5% → 偏差内
- MA20 delta在[-0.05, 0] → 接近走平
规则2：动态目标价（Dynamic Target）
- 公式：
实际目标 = min(静态目标价, MA20 × 0.95) - 更新频率：每周盘后更新一次
- 当MA20持续下行导致动态价远低于静态价时，以动态价为准
规则3：A股韧性降级（Resilience Downgrade）
- 触发：VIX>25 或外围单日跌>2%，但A股当日跌幅<0.5%
- 动作：防守等级从"观望"降为"正常"，不因外围恐慌延迟满足条件的建仓
- 确认：连续2个交易日A股韧性确认后生效，单日不算
规则4：引擎+动量双轨（Engine + Momentum Dual-Track）
- 78-80分区间：额外检查20日涨幅
- 20日涨幅>8% + 引擎≥78 → 恢复跟踪（纳入弹性窗口评估）
- 引擎86分但20日跌幅>5% → 提示"高分低动量"，谨慎建仓时机
规则5：财报季规则（Earnings Season）
- 冻结期：财报发布前3个交易日冻结该标的建仓，已有持仓不受影响
- 财报后决策树：
- 营收+净利双超预期 → 解冻 + 正常三条件
- 营收达标+净利小幅低于预期(<5%) → 解冻但首笔减半
- 营收或净利大幅低于预期(>10%) → 冻结延长1周
- 重大意外(商誉减值等) → 降级或移除精选层
规则6：周五风险清单（Friday Risk Checklist）
- 每周五盘后检查：周末地缘事件、政策窗口、外围异动预期、持仓财报日历、仓位暴露度
1.3 A股组合结构
| 层级 | 占比 | 说明 |
|---|---|---|
| 底仓ETF | ~40% | 宽基ETF + 红利ETF |
| 精选观察 | ~30%预算 | 引擎筛出的候选标的，三条件验证 |
| 存量持仓 | 视情况 | 历史持仓的退出/减仓管理 |
| 机动资金 | ~5% | 特大错杀机会专用 |
| 永久现金 | ~20% | 不动 |
1.4 调仓纪律
触发调仓：
- 连续2周跌出核心池（<75分） → 研究替换
- 新风险标记（毛利率恶化等） → 查财报确认
- 季报低于预期 → 按财报决策树执行
- 单只止损 -8% → 强制
不触发：
- 排名小波动（3→5名）
- 新标的进核心池 → 只观察
- 分数波动1-2分 → 忽略
二、美股策略体系（三条红线）
2.1 三条红线入场系统
三条红线是过滤条件（Filter），全部通过才允许建仓：
红线1：情绪释放型下跌（最关键）
- 单日跌幅 ≥ 4%（可配置）
- 连续 3 个交易日下跌（可配置）
- 没有情绪释放 → 没有入场理由
红线2：技术止跌信号（严格标准）
- 放量下跌后缩量（量能萎缩至前日 70% 以下）
- 均线强承接 = 下影线 + 收涨 + (放量 120%+ 或 强反弹 ≥ 1.5%)
- 完整 Higher Low 结构（低点A → 反弹 → 低点B > A → 2日确认）
红线3：市场未进入系统性风险
- QQQ/SPX 未连续 3 日暴跌
- VIX < 25（可配置）
2.2 退出信号系统
按优先级从高到低：
| 优先级 | 类型 | 条件 | 动作 |
|---|---|---|---|
| 🔴 CRITICAL | 止损清仓 | 浮亏超止损线 | 立即清仓 |
| 🟠 HIGH | 止盈减仓 | 浮盈达阶梯 | 分批减仓(20%→1/3, 40%→1/3, 80%→底仓) |
| 🟠 HIGH | 趋势破位 | 连续N日<MA50+拐头 | 减仓50% |
| 🟡 MEDIUM | 动量衰竭 | 量价背离/MACD顶背离 | 减仓1/3 |
| ⚫ OVERRIDE | 系统性风险 | VIX≥30恐慌/≥40极端 | 非核心减半/全组合50% |
2.3 策略类型
| 类型 | 说明 |
|---|---|
redline | 三红线建仓 |
hold | 永久持有 |
pullback | 回调加仓 |
satellite | 卫星仓不动 |
三、港股策略
3.1 公司股票激励减持策略
- 来源：公司股票激励（中银国际账户）
- 策略框架：折中方案 — 先减后持
- 减持触发：反弹至短期均线附近时分批减持
- 止损线：设定硬性止损价，不打折
3.2 港股观察池
- 观察池标的通过技术信号（缩量企稳、收回短期均线、周线止跌等）筛选
- 具体标的维护在
my_portfolio.json中
四、硬性规则
以下规则不可违反，优先级高于一切。
- 信号优先级不可逆转：止损 > 止盈 > 趋势破位 > 动量衰竭
- A股三条件是过滤器：全部通过才建仓，弹性窗口也需2/3+偏差内
- 美股三红线是过滤器：全部通过才建仓，不存在"两条差不多"
- 未成交 ≠ 已建仓：portfolio.json 必须反映真实持仓状态
- 不编造数据：所有价格、指标必须来自实时数据源
- HOLD 标的只在系统性风险时干预：VIX < 30 不生成卖出信号
- 财报冻结期严格执行：发布前3日不新建仓
- 每次盘前报告必须基于 my_portfolio.json 交叉验证持仓状态
五、工作流程
盘前分析流程（A股 + 港股）
- 读取
my_portfolio.json确认持仓状态 - 获取隔夜外围市场数据（美股收盘、VIX、纳指）
- 获取 A 股开盘前数据（集合竞价、北向资金预期）
- 对精选观察层逐只检查三条件状态
- 对存量持仓检查止损/减仓信号
- 生成盘前策略报告（含操作建议优先级）
美股信号检查流程
全组合检查
python scripts/portfolio_checker.py
单标的详细分析
python scripts/portfolio_checker.py --detail TSLA
检查并推送
python scripts/portfolio_checker.py --push
输出格式
A股盘前报告包含：
- 外围市场概览（美股/VIX/汇率）
- 精选层三条件逐只状态表
- 弹性窗口触发评估
- 存量持仓信号
- 今日操作建议（优先级排序）
美股信号报告包含：
- 三红线逐条判定 + 退出信号检查
- 系统性风险评估
- 全组合自检五问汇总
六、配置文件说明
my_portfolio.json（A股+港股主配置）
├── 策略总览（资金分配）
├── 精选观察层（三条件标的 + 弹性窗口参数）
├── 存量持仓（减仓计划）
├── 底仓ETF（定投进度）
├── 机动资金
├── 永久现金
├── 港股持仓（减持计划）
├── 港股观察池
└── 调仓纪律（v1.4规则）
invassistant-config.json（美股信号配置）
├── portfolio.watchlist（标的 + 策略类型 + 退出参数）
├── portfolio.systemic_risk_exit（系统性风险参数）
├── adapters（推送渠道：企微/钉钉/飞书）
├── commands（指令映射）
└── output（输出目录）
七、失败处理
| 失败场景 | 处理方式 |
|---|---|
| 配置文件不存在 | 执行 python scripts/init_config.py 生成默认配置 |
| 数据源 API 限流 | 重试3次（间隔3-5秒），仍失败跳过标注 ⚠️ 数据获取失败 |
| 数据不足（<20交易日） | 跳过技术指标，标注 ⚠️ 数据不足 |
| cost_basis 未配置 | 跳过止盈止损，标注 ℹ️ 未配置成本价 |
| 推送渠道失败 | 重试1次，不阻断其他渠道 |
八、数据源优先级
| 数据类型 | 首选 | 备选 |
|---|---|---|
| A股K线/技术指标 | westock-data skill | AKShare |
| A股资金流/筹码/分时 | westock-data skill | NeoData |
| 选股引擎扫描 | AKShare | — |
| VIX/美股行情 | Yahoo Finance | NeoData |
| 北向资金 | NeoData | AKShare |
| 港股行情 | Yahoo Finance | — |
九、Notion 同步
策略和每日分析同步到 Notion Trading Strategy 页面：
- 策略更新：
_update_notion_v14.py（版本迭代时运行） - 每日分析：
_notion_daily_analysis.py（盘前盘后自动写入） - 页面结构：Trading Strategy → A股策略 / 风险控制 / 每日分析 等子页面