Bridgewater Associates
概述
Ray Dalio 创立的全球最大对冲基金,以'纯粹透明'的文化和'全天候'投资策略闻名华尔街。
历史时间线
- 1975 — Ray Dalio 在纽约公寓创立 Bridgewater
- 1980s — 开始为机构投资者提供宏观策略咨询
- 1991 — 推出'Pure Alpha'基金(方向性宏观策略)
- 1996 — 推出'All Weather'基金(风险平价策略)
- 2008 — 金融危机中 Pure Alpha 获利 17%,声名大噪
- 2012 — 正确预测欧债危机,但 2013 年美联储缩减恐慌中亏损
- 2017 — 出版《原则》(Principles),成为全球畅销书
- 2022 — Dalio 卸任联合 CIO,逐步退休
- 2023 — 管理规模约 1200 亿美元
- 2024 — 新一代管理团队掌舵;继续坚持宏观策略
商业模式
对冲基金管理费(2% 管理费+20% 绩效费);'Pure Alpha'(方向性宏观)和'All Weather'(风险平价)是两大旗舰产品。客户主要是养老金、主权财富基金、捐赠基金。
护城河分析
宏观策略的全球最强记录之一(30 年+ 业绩);独特的'创意择优'(idea meritocracy)文化;Dalio 的《原则》带来的品牌效应;风险平价策略的发明者。
关键数据
- AUM: 约 1200 亿美元
- Pure Alpha 年化回报: 约 12%(1991-2022)
- 员工: 约 1700 人
- 客户: 全球顶级机构投资者
- 创始人: Ray Dalio
有趣事实
- Bridgewater 的所有会议都会被录音,员工可以随时回看和批评任何人的发言——包括 Dalio 自己
- Dalio 的《原则》一书在全球售出超过 300 万册,是被引用最多的投资书籍之一